బంగ్లాదేశ్‌లో పెట్టుబడులు

బంగ్లాదేశ్‌లో అధికారిక మూలధన మార్కెట్‌ను బంగ్లాదేశ్ సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్చేంజ్ కమిషన్ (BSEC) పర్యవేక్షిస్తుంది. షేర్లు, రుణ సెక్యూరిటీలు, కార్పొరేట్ బాండ్లు, పెట్టుబడి ఫండ్లు ఢాకా స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ (DSE), చిట్టగాంగ్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ (CSE), అధికారం పొందిన మార్కెట్ భాగస్వాముల ద్వారా అందుతాయి. ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి ఫండ్లు (AIF) ఉదాహరణకు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ లేదా వెంచర్ క్యాపిటల్‌లో పెట్టుబడి పెడతాయి. ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్లు (OMF) మరో రకమైన ఫండ్. కార్పొరేట్ బాండ్ మార్కెట్ పరిమితంగా ఉండగా, స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడుల్లో ప్రభుత్వ బాండ్ల పాత్ర పెద్దది. ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు, విదేశీ మారకానికి బంగ్లాదేశ్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ (బంగ్లాదేశ్ బ్యాంక్) బాధ్యత వహిస్తుంది. ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల్లో 91, 182 లేదా 364 రోజుల గడువున్న ట్రెజరీ బిల్లులు, అప్పుడప్పుడు 14 రోజుల T-బిల్లులు ఉన్నాయి. ప్రభుత్వ ట్రెజరీ బాండ్ల (BGTB) గడువులు సాధారణంగా 2, 5, 10, 15 లేదా 20 సంవత్సరాలు. చరాస్థి వడ్డీ ట్రెజరీ బాండ్ల (FRTB) గడువు సుమారు 3 సంవత్సరాలు. బంగ్లాదేశ్ ప్రభుత్వ పెట్టుబడి సుకుక్ (BGIS) ఈ ఎంపికలను విస్తరిస్తుంది. సాంచయపత్ర (Sanchayapatra) అని కూడా పిలిచే జాతీయ పొదుపు ధృవపత్రాలు, సాంచయబాండ్లు స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్‌లో వర్తకం కావు; చిల్లర పెట్టుబడిదారుల కోసం ఉద్దేశించబడ్డాయి. షేర్లు, ఫండ్లు లేదా కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడికి సాధారణంగా నమోదిత బ్రోకర్, బంగ్లాదేశ్ కేంద్ర సెక్యూరిటీస్ డిపాజిటరీ (CDBL) లేదా డిపాజిటరీ పార్టిసిపెంట్ (DP) వద్ద లబ్ధిదారుడి యాజమాన్య డిపాజిటరీ ఖాతా (BO ఖాతా) అవసరం. నిర్దిష్ట BO ఖాతా సెక్యూరిటీల యజమానిని స్పష్టంగా గుర్తిస్తుంది; పూల్డ్ ఖాతాను స్పష్టంగా ధృవీకరించిన ఒప్పందం ఆధారంగానే ఉపయోగించాలి. DP కస్టమర్ ఆస్తులను తన సొంత హోల్డింగ్‌లతో కలపకూడదు. ఖాతాలో లావాదేవీలు ఉంటే ఖాతాదారునికి కనీసం నెలకు ఒకసారి; లావాదేవీలు లేకపోతే కనీసం త్రైమాసికానికి ఒకసారి స్టేట్‌మెంట్ అందుతుంది. డిపాజిటరీ సేవల్లో నిల్వల విచారణ, SMS లేదా ఈమెయిల్ నోటిఫికేషన్‌లు, డివిడెండ్ జమ, బదిలీలు, డీమటీరియలైజేషన్, రీమటీరియలైజేషన్, బ్లాకింగ్, సెక్యూరిటీల తాకట్టు, విడుదల ఉండవచ్చు. ఆన్‌లైన్ BO ఖాతా తెరవడానికి సాధారణంగా మొబైల్ ఫోన్ నంబర్ లేదా ఈమెయిల్, NID లేదా స్మార్ట్ కార్డ్, బ్యాంకు ఆధారం, ఫొటో, సంతకం అవసరం. ప్రవాస బంగ్లాదేశీయులు, ఇతర విదేశీ పెట్టుబడిదారులు అనుమతించిన పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడులకు అధికారం పొందిన డీలర్ బ్యాంక్ (AD) వద్ద ప్రవాస పెట్టుబడిదారుడి టాకా ఖాతా (NITA) ఉపయోగిస్తారు. స్వేచ్ఛగా మార్పిడి చేయగల విదేశీ కరెన్సీని సాధారణ బ్యాంకింగ్ మార్గం ద్వారా జమ చేస్తారు. అనుమతించిన పెట్టుబడుల్లో జాబితాలోని సెక్యూరిటీలు, BGTB, AIF, OMF తదితరాలు ఉన్నాయి. పరిశీలించిన సమాచారం ప్రకారం, బంగ్లాదేశ్ బ్యాంక్ FPI పోర్టల్ సాధారణ గరిష్ఠ పరిమితిని పేర్కొనదు; AD, KYC, పన్ను తనిఖీలు మాత్రం అవసరం. వర్తించే పన్ను నియమాల ప్రకారం ఆదాయం, అమ్మకపు మొత్తాన్ని NITA ద్వారా విదేశీ కరెన్సీలో తిరిగి పంపవచ్చు. ఎక్స్చేంజ్ ఆధారిత పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడులకు సాధారణంగా ముందస్తు బంగ్లాదేశ్ బ్యాంక్ అనుమతి అవసరం లేదు; అయితే AD ద్వారా సెటిల్‌మెంట్ అవసరం. చిల్లర పెట్టుబడిదారులు షెడ్యూల్డ్ బ్యాంకు లేదా ప్రైమరీ డీలర్ (PD) ద్వారా ప్రభుత్వ బాండ్లు కొనవచ్చు. పరిశీలించిన సమాచారం ప్రకారం వేలంలో కనీస బిడ్ 100,000 టాకా లేదా దాని గుణితాలు కావాలి; ప్రస్తుత బంగ్లాదేశ్ బ్యాంక్ క్యాలెండర్ తనిఖీ చేయాలి. ద్వితీయ మార్కెట్ లావాదేవీలు బ్యాంకులు, PDలు, బ్యాంకేతర ఆర్థిక సంస్థలు లేదా ఎక్స్చేంజ్‌ల ద్వారా జరగవచ్చు. ట్రెజరీ బిల్లులు ముఖ విలువ కంటే తక్కువకు జారీ చేసి, గడువు నాడు ముఖ విలువకు చెల్లిస్తారు. BGTBలు సాధారణంగా అర్ధవార్షిక కూపన్ వడ్డీ, గడువు నాడు మూలధనం చెల్లిస్తాయి. ధరలు, రాబడి మార్కెట్ లేదా వేలం పరిస్థితుల ద్వారా నిర్ణయించబడతాయి. అనుకూల పెట్టుబడి లక్ష్యం, కాలపరిమితి, నగదు అవసరాలు, నష్టభరించే సామర్థ్యంపై ఆధారపడుతుంది. ఆస్తి తరగతులు, రంగాలు, గడువుల మధ్య పెట్టుబడులను విభజించడం ఏకాగ్రత ప్రమాదాన్ని తగ్గించవచ్చు. షేర్లకు ఎక్స్చేంజ్ నమోదు, ప్రాస్పెక్టస్, వార్షిక నివేదిక, కార్పొరేట్ పాలన, ఆదాయం, నగదు ప్రవాహం, డివిడెండ్ చరిత్ర, విలువ నిర్ధారణ, లావాదేవీ వ్యత్యాసం వంటి అంశాలు చూడాలి. ఫండ్లు, AIFలకు నిర్వహణ సంస్థ, ట్రస్టీ, సంరక్షకుడు, పెట్టుబడి ఆదేశం, నికర ఆస్తి విలువ, రుసుములు, నిష్క్రమణ, లాక్-అప్ కాలాలను పరిశీలించాలి. ఈ పెట్టుబడుల్లో ఏదీ రాబడికి హామీ ఇవ్వదు. నిజ రాబడి = నామమాత్ర రాబడి - ద్రవ్యోల్బణం - పన్నులు - రుసుములు. ప్రతి కొనుగోలు లేదా అమ్మకానికి బ్రోకర్ కొనుగోలు లేదా అమ్మకపు నోట్, కాంట్రాక్ట్ నోట్ జారీ చేస్తాడు. కాంట్రాక్ట్ నోట్ లావాదేవీని చట్టపరంగా ధృవీకరించాలి; ధర, రుసుములు, సెటిల్‌మెంట్‌ను గుర్తించగలిగే విధంగా చూపాలి. కొనుగోలులో పెట్టుబడిదారులు సమయానికి చెల్లించి, అమ్మకంలో సెక్యూరిటీలు అందించి, సరైన KYC, ఖాతా వివరాలు నిర్వహించి, అంగీకరించిన బ్రోకరేజ్ చెల్లించాలి. గుర్తించగలిగే ధర, బ్రోకరేజ్ రికార్డులు, సకాలంలో సెటిల్‌మెంట్, నిజమైన సెక్యూరిటీలు, ఫిర్యాదు మార్గాలు పొందే హక్కు వారికి ఉంది. ఫిర్యాదులను ముందుగా బ్రోకర్‌కు, తరువాత ఎక్స్చేంజ్‌కు, ఆపై BSEC ఫిర్యాదు మార్గానికి (BSEC Complaint Box) పంపాలి. BSEC పెట్టుబడిదారుల మార్గదర్శి ప్రకారం గరిష్ఠ బ్రోకరేజ్ ట్రేడింగ్ విలువలో 1 శాతం. వాస్తవ రేటు మారవచ్చు; ఎక్స్చేంజ్, డిపాజిటరీ, పన్ను, బ్యాంకు, విదేశీ మారక ఖర్చులతో పాటు రాతపూర్వకంగా నిర్ధారించాలి. CDBL సాధారణంగా అన్ని డిపాజిటరీ ఖర్చులను BO ఖాతాదారుల నుంచి నేరుగా వసూలు చేయదు; DP రుసుములను వారిపై మోపవచ్చు. 2025 రుసుము మార్పు తరువాత వార్షిక BO ఖాతా నిర్వహణ రుసుము 150 టాకా. వర్తించే CDBL నియమాల ప్రకారం చెల్లించకపోతే ఖాతా బ్లాక్ లేదా మూసివేయబడవచ్చు. కంపెనీలు, ఫండ్లు, ట్రస్టులు కాని నిర్దిష్ట పన్ను చెల్లింపుదారులకు జాబితాలోని సెక్యూరిటీల మూలధన లాభాలపై పరిశీలించిన 2023 ఆదాయపు పన్ను చట్టం సంచిక ప్రకారం 15 శాతం పన్ను ఉంది. ప్రవాస పెట్టుబడిదారులకు డివిడెండ్‌లు, కూపన్‌లు, తిరిగి పంపే మొత్తాలు స్థితి, పరికరం, వర్తించే పన్ను ఒప్పందంపై ఆధారపడతాయి; ప్రస్తుత సమాచారం NBR (జాతీయ ఆదాయ బోర్డు) లేదా AD ద్వారా పొందాలి. ప్రమాదాల్లో ధర నష్టాలు, అధిక ఒడిదుడుకులు, జారీదారు చెల్లింపులో విఫలం, వడ్డీ రేటు, గడువు ప్రమాదాలు, ద్రవ్యోల్బణం, టాకా-విదేశీ కరెన్సీ మారక నష్టాలు, తక్కువ నగదు లభ్యత, విస్తృత ధర వ్యత్యాసాలు, ఏకాగ్రత, బలహీన కార్పొరేట్ పాలన, బ్రోకర్, డిపాజిటరీ, సైబర్, మోసం ప్రమాదాలు ఉన్నాయి. ప్రభుత్వ జారీదారు ఉన్నప్పటికీ ప్రభుత్వ బాండ్లకు కూడా వడ్డీ రేటు, ద్రవ్యోల్బణం, నగదు లభ్యత, మారకపు ప్రమాదాలు ఉంటాయి. కార్పొరేట్ బాండ్లు, AIFలను అమ్మడం ప్రత్యేకంగా కష్టమవచ్చు; కొనుగోలుకు ముందు లాక్-అప్ కాలాలు, నిష్క్రమణ నియమాలు పరిశీలించాలి. బంగ్లాదేశ్ బ్యాంక్ వర్చువల్ ఆస్తులు, కరెన్సీలను కరెన్సీగా లేదా పెట్టుబడి రూపాలుగా గుర్తించదు. 2022 సెప్టెంబర్ 15 నాటి విదేశీ మారక సర్క్యులర్ 24 (FE Circular 24) ప్రకారం వాటి లావాదేవీలు, మార్పిడి, బదిలీ, మధ్యవర్తిత్వం నిషేధం. ఈ సమాచారం 2026 సెప్టెంబర్ 5న పరిశోధించిన స్థితిని ప్రతిబింబిస్తుంది.