Инвестиционная деятельность в Южном Судане проходит в условиях уязвимой экономики, зависящей от нефти и импорта, где широко используются наличные и неформальные механизмы. На нефть приходится более 80% валового внутреннего продукта, около 95% экспорта и примерно 70–80% государственных доходов. Инфляция, обесценивание валюты, дефицит товаров, безопасность и зависимость от суданского экспортного коридора могут влиять на операционные доходы, а также на возможность конвертировать и переводить капитал. К уже существующим вариантам инвестиций относятся банковские вклады и срочные депозиты в банках, лицензированных Банком Южного Судана, государственные казначейские векселя и облигации, владение частной компанией, проекты, связанные с землёй, сельское хозяйство, животноводство, рыболовство, лесное хозяйство, агропереработка, горнодобывающая промышленность и разработка карьеров, нефть, газ, энергетика, производство, транспорт, телекоммуникации, информационно-коммуникационные технологии, туризм, гостиницы, финансовые учреждения и государственно-частное партнёрство. Государственно-частное партнёрство объединяет участие государства и частного сектора в проекте и может охватывать инфраструктуру или социальную инфраструктуру. Министерство сельского хозяйства перечисляло такие проекты, как агропромышленные комплексы, маслобойни, производство сахара и риса, масличных культур, кофе и чая, садоводство и агромеханические центры. Указанный в перечне за 2023 год размер проектов составлял примерно от 18,124 до 160 миллионов долларов США; наличие проектов и условия нужно проверять заново. Подтверждённой местной фондовой биржи или развитого розничного рынка акций, биржевых фондов, взаимных фондов, фондов недвижимости или местных пенсионных продуктов в Южном Судане нет. Мобильные деньги упрощают платежи и получение наличных, но не являются услугой хранения ценных бумаг или инвестиционным продуктом. У казначейских векселей и облигаций есть правовая основа, поскольку Банку Южного Судана разрешено выпускать и администрировать государственные ценные бумаги. Однако календарь аукционов, условия допуска инвесторов, ценообразование и порядок расчётов публикуются непоследовательно. Поэтому во многих случаях стандартного вторичного рынка нет, а вместо него используют частную передачу долей и договорённости о выходе из инвестиций, что создаёт существенный риск неликвидности и невозможности выхода. Как правило, иностранному инвестору требуется инвестиционный сертификат до начала инвестирования. Национальный инвестор регистрируется в инвестиционном органе; сертификат может понадобиться для получения инвестиционных льгот. К процессу могут относиться Министерство инвестиций, Министерство юстиции и конституционных дел, Банк Южного Судана, Налоговое управление Южного Судана, отраслевые министерства, земельные органы штатов и округов и традиционные органы власти. Может потребоваться регистрация компании в соответствии с Законом о компаниях 2012 года, подтверждение деятельности, налоговые идентификационные номера директоров, налоговый идентификационный номер предприятия, отраслевые лицензии, проверка бенефициарных владельцев и клиентов, меры против отмывания денег, страхование и налоговая регистрация. Для электронной налоговой системы иностранцу обычно нужны паспорт, регистрация иностранца и разрешение на работу. Инвестиционный сертификат не заменяет отраслевые разрешения. Проекту могут также понадобиться экологические и социальные разрешения, налоговое подтверждение, земельные документы, консультации с общинами, концессия или лицензия, а также оговорка о разрешении споров или арбитраже. Для нефтяных и горнодобывающих проектов особенно тщательно проверяйте лицензию, концессию, оценку воздействия на окружающую среду, раскрытие информации, платёжные документы и сведения о бенефициарных владельцах. Приоритетные сектора согласно Закону о поощрении инвестиций включают сельское хозяйство и добавленную стоимость, инфраструктуру, горнодобывающую промышленность, разработку карьеров, энергетику, нефть, газ, лесное хозяйство, производство, транспорт, телекоммуникации, информационно-коммуникационные технологии, банковское дело, страхование, управление недвижимостью, фармацевтику, химическую промышленность и туризм. Отнесение к приоритетному сектору не доказывает, что конкретный проект надёжен или доступен с юридической точки зрения. Иностранные организации не могут приобретать в Южном Судане землю в полную собственность. На определённый срок могут предоставляться аренда или другое ограниченное по времени право пользования землёй, но распределение и регистрация обычных земельных прав, как и взаимодействие с общинами, могут требовать участия традиционных органов власти, органов штата или округа. Для коммерческих проектов в сельском хозяйстве, лесном хозяйстве, скотоводстве, птицеводстве или земледелии площадью более 250 федданов необходимо соответствующее разрешение. По Закону об инвестициях срок иностранной аренды земли для сельского хозяйства может составлять до 30 лет с продлением по взаимному согласию, а для плантационного лесного хозяйства — до 60 лет. Разработка карьеров и добыча полезных ископаемых зависят от срока эксплуатации месторождения или соответствующей концессии либо лицензии. Пересекающиеся притязания, неполные документы о правах собственности и споры об обычных правах на землю создают высокий риск владения землёй. Зарегистрированные инвесторы имеют право на отсутствие дискриминации по происхождению и, как правило, несут те же обязанности по лицензированию, ведению учёта, страхованию и налогообложению, что и другие инвесторы, с учётом отраслевого законодательства. Экспроприация или национализация ограничены формальными требованиями, включая общественную цель, отсутствие дискриминации, надлежащую правовую процедуру и справедливую адекватную компенсацию. После уплаты налогов и установленных законом сборов капитал, выплаты по займам, выручку от продажи или ликвидации можно переводить в свободно конвертируемой валюте через уполномоченный банк-дилер. Формальное право на перевод не гарантирует фактической конвертации, если иностранной валюты не хватает. Споры могут рассматриваться судом Южного Судана или передаваться в согласованный арбитраж, в том числе по процедурам Международного центра по урегулированию инвестиционных споров. Трудовое законодательство предусматривает равную оплату и, где это применимо, предпочтение квалифицированным местным работникам на неменеджерских должностях. Расходы включают подачу инвестиционной заявки, получение сертификата, регистрацию компании и бизнеса, банковские и валютные услуги, отраслевые лицензии, землю, юридическую проверку, оценку воздействия на окружающую среду, страхование, налоги, безопасность и логистику. В прейскуранте на 2023/24 финансовый год указаны сбор за заявку иностранца в размере 100 долларов США и сбор за иностранный сертификат в размере 2 000 долларов США. Для граждан страны указаны сборы за заявку и сертификат в размере 15 000 и 135 000 южносуданских фунтов соответственно, а также отдельные сборы за передачу, изменение и пересмотр. Актуальность этого прейскуранта и сроки рассмотрения независимо не подтверждены; до вложения средств уточните их у ответственного органа. При обоснованной оценке следует сопоставлять ожидаемый доход, прирост капитала, срок владения, ликвидность, валютный риск, финансирование, операционные расходы и возможный выход. Возможности диверсификации за счёт местных ценных бумаг структурно ограничены из-за неглубоких финансовых рынков, слабой инфраструктуры рынков акций и облигаций и концентрации экономики на нефти и суданских экспортных коридорах. Прямые инвестиции в бизнес, проекты и реальные активы дают более непосредственный доступ к экономике, но требуют более тщательной юридической, земельной, операционной проверки и проверки безопасности. Неформальные наличные, скот или общинные договорённости могут использоваться на местном уровне, но обычно не обеспечивают стандартизированное хранение активов, документальное подтверждение владения и предсказуемую защиту при выходе. К основным рискам относятся вооружённый конфликт, локальное насилие, похищения, перебои из-за конфликта в Судане, остановки трубопровода или экспорта, обесценивание валюты, надбавки параллельного рынка, инфляция, нехватка ликвидности в банках, ограничения на снятие наличных, коррупция, непрозрачные закупки, неофициальные сборы и блокпосты. Потенциальные убытки могут усугубить слабая инфраструктура, ограниченное электроснабжение, наводнения, зависимость от импорта, слабое исполнение судебных решений, земельные споры, санкционные риски, подозрения в отмывании денег, репутационные риски, риски суверенного долга и расчётов. Поэтому банковский вклад, государственную ценную бумагу, частную компанию, аренду земли и неформальную договорённость нельзя считать взаимозаменяемыми инвестициями.
Инвестиции в Южном Судане
Инвестиции в Южном Судане — это вложение капитала с целью получить доход, увеличить или сохранить его стоимость либо приобрести долгосрочное владение. Наиболее актуальны прямые инвестиции в бизнес и проекты, сельское хозяйство, инфраструктуру, природные ресурсы, энергетику и частные компании; местная биржевая торговля остаётся ограниченной. Банковские вклады и государственные ценные бумаги могут быть более ликвидными вариантами, но доступ, ценообразование и расчёты недостаточно прозрачны. На результат могут существенно повлиять инфляция, колебания валютного курса, безопасность, слабая инфраструктура и сложности с выходом из инвестиций.
Совет
Рассматривайте инвестиции в Южном Судане как решение с высокими транзакционными издержками, потенциальной неликвидностью и существенными валютными, правовыми рисками и рисками безопасности. Для более краткосрочной ликвидности сравнивайте вклады в лицензированных банках и казначейские векселя только после подтверждения доступности, цены, расчётов и валютных условий. Прямые инвестиции в компании, проекты, аренду земли и природные ресурсы подходят для более длительного срока лишь при документально подтверждённых правах собственности, лицензиях, операционных расходах, безопасности и реалистичном варианте выхода.