На рынке капитала Кабо-Верде инвесторы торгуют акциями, корпоративными, муниципальными и устойчивыми облигациями, государственными облигациями или казначейскими ценными бумагами, а также инвестиционными фондами и фондами венчурного капитала. Коммерческие бумаги регулируются Декретом-законом № 35/2024 (Decreto-Lei n.º 35/2024). Производные финансовые инструменты упоминаются в законе, однако надёжных подтверждений их доступности для местных розничных инвесторов нет. Для ценных бумаг, обращающихся на бирже, регулируемым рынком служит Фондовая биржа Кабо-Верде (Bolsa de Valores de Cabo Verde), или BVC. За рынком капитала надзирает регулятор рынка капитала (AGMVM), действующий при Центральном банке Кабо-Верде (Banco de Cabo Verde). Лицензированные биржевые операторы (Operadores de Bolsa), в том числе BCA, CECV, BCN, BAI, BI и iiB, принимают и передают поручения. Вам потребуется счёт у лицензированного оператора, форма инвестора или поручение через сервис прямого доступа к бирже (Bolsa Direto) либо электронную торговую платформу (Blu-X), а также счёт для регистрации или хранения ценных бумаг. Поручение исполняется только при наличии встречного поручения на покупку или продажу. Согласно информации BVC, передача ценных бумаг третьим лицам требует одобрения регулятора. Прямые инвестиции осуществляются иначе. Для создания, модернизации или расширения компании либо проекта могут использоваться капитал, материальные или нематериальные активы. Агентство по привлечению инвестиций (Cabo Verde TradeInvest), сокращённо CVTI, и служба «единого окна» для инвесторов (Balcão Único do Investidor), или BUI, поддерживают такие проекты, координируют получение разрешений и лицензий, когда это применимо, и могут помочь найти партнёров или возможности финансирования. В часто задаваемых вопросах CVTI указан минимальный размер инвестиционного проекта — 50,000,000 ECV — и срок рассмотрения до 75 дней. Поскольку эти цифры частично взяты из устаревших материалов сайта, перед подачей заявки следует напрямую уточнить порог и процедуру в CVTI или BUI. Правила для проекта нельзя переносить на покупку ценных бумаг на бирже. Местный рынок капитала фрагментирован. В 2023 году было выпущено три устойчивые облигации, две из них — государственные; новых выпусков акций не зафиксировано. При этом на бирже было четыре компании. Поэтому облигации и казначейские ценные бумаги обычно имеют большее практическое значение, чем акции. Поручение может остаться открытым даже при правильно оформленных документах, если на рынке нет контрагента. Расходы могут включать комиссии посредника, сборы BVC и AGMVM, комиссии за расчёты, хранение и регистрацию, применимый налог на добавленную стоимость (IVA), налоги, маржу при обмене валюты и спреды. До подачи поручения запросите полный перечень комиссий в письменном виде. Резиденты Кабо-Верде могут приобретать иностранные ценные бумаги через уполномоченные иностранные биржи или брокеров. Применяются требования валютного регулирования и, где это предусмотрено, отчётности; также возникают риски, связанные с иностранной валютой, брокером и регулированием. Эскудо Кабо-Верде привязан к евро по курсу 1 EUR = 110.265 CVE, однако другие валюты всё ещё могут колебаться. Надёжных подтверждений наличия местных прямых аналогов ETF, роботизированных консультационных услуг и криптоактивов нет, поэтому они не рассматриваются как стандартные местные способы инвестирования. Цели инвестирования могут включать получение процентного дохода, дивидендов, прирост капитала, сохранение капитала или запланированную передачу активов. Диверсификация по эмитентам, срокам погашения, островам, секторам и валютам может снизить риск концентрации. Тем не менее сохраняются риски дефолта, процентных ставок, изменения цен, ликвидности, валютных колебаний, политической и регуляторной нестабильности. Прямые проекты также связаны с рисками получения разрешений, инфраструктуры, местоположения и природных явлений. Поэтому до вложения капитала изучите эмитента или инициатора проекта, проспект или доступную проектную документацию, комиссии, налоговый режим и наличие у поставщика услуг разрешения на деятельность.
Инвестиции в Кабо-Верде
Инвестиции в Кабо-Верде включают ценные бумаги, обращающиеся на регулируемом рынке капитала, а также прямое участие в компаниях и проектах. Местный рынок предлагает главным образом государственные и корпоративные облигации, а также акции, фонды и некоторые другие виды ценных бумаг. Небольшие объёмы рынка и низкая ликвидность вторичного рынка могут затруднить продажу.
Совет
Сначала определите, нужна ли вам регулярная прибыль, сохранение капитала, его прирост или прямое участие в проекте в Кабо-Верде. Для местного рынка капитала облигации и казначейские ценные бумаги обычно подходят лучше, чем краткосрочные инвестиции с расчётом на продажу, поскольку вторичный рынок может быть неликвидным. Вкладывайте только те средства, которые вам срочно не понадобятся до погашения или возможной продажи, и перед каждым поручением проверяйте поставщиков услуг, комиссии и риски.