На начальном этапе необходимо полностью учесть имеющиеся денежные средства, наступившие к оплате обязательства, непогашенную дебиторскую задолженность, обеспечение, а также ожидаемые поступления и выплаты. Скользящий прогноз движения денежных средств на 13 недель показывает, когда возникнет конкретный дефицит финансирования и какие платежи необходимы для продолжения деятельности компании. Также нужно оценить, сможет ли бизнес-модель после корректировок вновь обеспечивать положительный маржинальный доход и достаточный текущий денежный поток. Кредиторов следует ранжировать по размеру требований, сроку платежа, наличию обеспечения, значимости для бизнеса и готовности к переговорам. Возможные соглашения могут предусматривать отсрочку платежей, продление сроков, рассрочку, изменение процентных ставок, частичное списание долга, дополнительное обеспечение или новое финансирование. Стабилизации также можно добиваться при участии поставщиков — например, согласовав объемы заказов, авансовые платежи или более короткие платежные циклы. Как правило, внесудебное соглашение распространяется только на согласившихся с ним участников и не вводит автоматически общий мораторий на взыскание. Поэтому важно заранее выявить ключевых кредиторов, обеспечительные права и возможные отдельные исполнительные действия. План реструктуризации должен включать операционные меры, такие как сокращение расходов, продажа ненужных активов, повышение эффективности взыскания дебиторской задолженности и прекращение оказания услуг, постоянно приносящих убытки. Новое финансирование следует включать в план только при условии, что определены его сумма, сроки предоставления, очередность, обеспечение и способность компании его погасить. Обязательства и изменения необходимо оформлять письменно и утверждать у лиц, уполномоченных представлять соответствующие стороны. Налоговые и бухгалтерские последствия списания долга, изменения процентных ставок, продажи активов или внесения капитала необходимо оценивать отдельно. Регулярная отчетность о ликвидности, выручке, расходах и достигнутых этапах создает общую основу для дальнейших переговоров с кредиторами. Если добровольной реструктуризации недостаточно или компания не может надежно исполнять наступившие обязательства, необходимо без промедления оценить, требуется ли официальная процедура реабилитации или производства по делу о несостоятельности (банкротстве).
Внесудебная реструктуризация компании в Грузии
Внесудебная реструктуризация в Грузии направлена на стабилизацию кризиса ликвидности с помощью операционных мер и добровольных соглашений с кредиторами. Для этого необходимы достоверные финансовые данные, достаточная поддержка и план, реалистично отражающий текущие платежи и продолжение деятельности компании.
Совет
Внесудебная реструктуризация возможна только в том случае, если после операционных корректировок компания может обеспечить положительный маржинальный доход и достаточный денежный поток. Добровольные соглашения, как правило, обязательны только для согласившихся на них кредиторов и не вводят общий мораторий на взыскание. Если ключевые кредиторы не поддерживают план или наступившие обязательства остаются невыполнимыми, следует рассмотреть возможность официального производства.