Как инвестор может получить доступ к регулируемым инвестиционным услугам в Андорре?

Используйте банк, инвестиционную фирму, управляющего активами или инвестиционного консультанта, регулируемого AFA, если его запись в реестре охватывает нужную услугу. До начала хранения, исполнения поручений или консультаций обычно проводятся проверки личности, бенефициарного владельца, цели и источника средств, а при необходимости — оценка пригодности или уместности продукта.

Что инвестору следует проверить в счёте ценных бумаг при инвестировании в Андорре?

Проверьте, является ли хранение раздельным или объединённым, как подтверждается право собственности, могут ли активы повторно использоваться в качестве обеспечения, что произойдёт при неплатёжеспособности хранителя и можно ли перевести позиции. Также сравните порядок обращения с денежными средствами, отчётность, кастодиальные и платформенные комиссии и другие расходы по договору.

Что защищает SAGI при неплатёжеспособности хранителя инвестиций в Андорре?

SAGI может покрыть до 100 000 EUR на одного держателя, если соответствующий участник становится неплатёжеспособным и инвестиции невозможно вернуть. Система не компенсирует убытки от рыночных цен, а краудфандинговые инструменты не включены.

Инвестирование в Андорре

Q: Как обычно облагаются инвестиционный доход и прирост капитала у налогового резидента, инвестирующего в Андорре?

IRPF обычно охватывает мировой доход, включая дивиденды, проценты, доход от движимого капитала и прирост капитала, при общей ставке 10%; эквивалентный режим со ставкой 5% может применяться к доходу от 24 000 до 40 000 EUR при соблюдении установленных законом условий. Декларация может потребоваться для прироста капитала или дохода от движимого капитала без удержания свыше 3 000 EUR, обычно с 1 апреля по 30 сентября следующего года.

Q: Какие дополнительные проверки нужны для цифровых активов, используемых при инвестировании в Андорре?

Проверьте разрешение поставщика, надзор AFA, обязанности по отчётности перед UIFAND и участие зарегистрированного цифрового надзорного управляющего. Статус цифрового актива автоматически не даёт защиты для финансовых инструментов, поэтому хранение, возврат, раздельность активов, классификацию, налоговый режим и гарантии для инвестора нужно проверять отдельно.

Инвестирование в Андорре означает вложение капитала в такие активы, как ценные бумаги, фонды, недвижимость или цифровые активы, ради будущего дохода, роста, сохранения стоимости или передачи капитала. Доступ распределён между банками и инвестиционными фирмами, регулируемыми Андоррским финансовым управлением (Autoritat Financera Andorrana, AFA), управляющими капиталом, консультантами и схемами коллективного инвестирования, а не предоставляется через единый универсальный розничный счёт. Выбор зависит от цели, горизонта, потребности в ликвидности, способности нести убытки, диверсификации, валюты, хранения активов, комиссий, налогового статуса и риска контрагента.

Совет

Рассматривайте инвестирование в Андорре как конкретное решение по поставщику, продукту и налогам, а не просто как открытие счёта. Сначала определите цель, инвестиционный горизонт, потребность в ликвидности и допустимый убыток; затем проверьте разрешения, хранение активов, общие расходы и налоговые последствия. Не полагайтесь ни на местный банковский счёт, ни на SAGI как на защиту от падения стоимости.

авторы:Claudia&Pol

Доступ к инвестициям в Андорре существует, но распределён между несколькими каналами. Банки и инвестиционные фирмы могут предоставлять приём и исполнение поручений, управление портфелем, персональные инвестиционные консультации, андеррайтинг или размещение, а в некоторых случаях — доступ к торговым системам, хранение и администрирование активов, обмен валюты, инвестиционное кредитование и исследования. Финансовые инвестиционные компании, финансовые инвестиционные агентства, компании по управлению активами и финансовые консультанты работают в рамках Закона 7/2013 с учётом разрешений и перечня услуг, зарегистрированных Андоррским финансовым управлением (Autoritat Financera Andorrana, AFA). Перед переводом денег или подписанием договора на консультации, управление или хранение проверьте реестр AFA. К распространённым активам относятся акции, государственные и корпоративные облигации, фонды, биржевые фонды, структурированные продукты, деривативы, страховые или пенсионные продукты с инвестиционной составляющей, недвижимость, прямые и венчурные инвестиции, драгоценные металлы, сырьевые товары, инструменты, близкие к денежным, и цифровые активы. Эти активы различаются по ликвидности, раскрытию информации, оценке, защите инвесторов, условиям хранения, налоговому режиму и риску контрагента. Организм коллективного инвестирования (organisme d'inversió col·lectiva, OIC) может быть создан в Андорре при предварительном одобрении, регистрации и постоянном надзоре AFA, обычно с участием управляющей компании и депозитария. Иностранная схема коллективного инвестирования, активно предлагаемая в Андорре, обычно требует предварительной регистрации через местного дистрибьютора, например банк, управляющую компанию OIC, финансовую инвестиционную компанию или финансовое инвестиционное агентство. Проспект, документ с ключевой информацией для инвестора, разрешение в стране происхождения, сведения о стоимости чистых активов и доступ к аудиту или отчётности требуют непосредственной проверки. Счёт ценных бумаг (compte de valors) или иная arrangement по хранению ценных бумаг фиксирует и хранит инвестиционные позиции через банк или инвестиционную фирму. Изучите договор: в нём должны быть указаны раздельное или объединённое хранение, подтверждение права собственности, повторное использование активов в качестве обеспечения, порядок действий при неплатёжеспособности хранителя, возможность перевода, обращение с денежными средствами, отчётность и все применимые комиссии. Местный счёт или проживание в Андорре сами по себе не доказывают, что продукт разрешён, поставщик предоставляет защиту инвестора или доход освобождён от налогов. При подключении обычно проверяются личность и бенефициарный владелец, цель и источник средств, проводится постоянный мониторинг и, если применимо, оценка пригодности или уместности продукта. Формируйте портфель с учётом цели, инвестиционного горизонта и потребности в экстренной ликвидности. Диверсификация по эмитентам, классам активов, регионам, валютам и ликвидности может снизить риск концентрации, но не устраняет рыночные или системные убытки. Письменная инвестиционная политика и диапазоны для ребалансировки помогают контролировать концентрацию, просадку, комиссии и налоговые лоты. Выбирайте между единовременным вложением и поэтапным входом с учётом суммы, горизонта и готовности переносить краткосрочные убытки. Частая торговля не равна долгосрочному инвестированию и добавляет рыночные, спредовые, расчётные, валютные, операционные, кибернетические, мошеннические и исполнительские риски. Кредитное плечо, маржинальные позиции, короткие позиции и деривативы также создают риски финансирования, ликвидации и контрагента; убытки могут превысить первоначально внесённую сумму. Сравнивайте итоговый результат после всех расходов, а не рекламируемую доходность. Важные расходы могут включать комиссии за вход и выход, спреды, брокерские, кастодиальные, платформенные, управленческие и performance-комиссии, расходы на обмен валюты и переводы, финансирование и маржу, а также налоги и расходы на отчётность. Целевая чистая доходность должна учитывать комиссии и налоги, а регулирование не гарантирует положительный результат. Андоррская система гарантирования инвестиций (SAGI) может покрыть до 100 000 EUR на одного держателя, если соответствующий участник, например банк или уполномоченная инвестиционная, управляющая активами либо управляющая OIC организация, предоставляющая администрирование или хранение, становится неплатёжеспособным и активы невозможно вернуть. SAGI не покрывает убытки от изменения рыночных цен, а AFA указывает, что краудфандинговые инструменты не включены. Защита банковских депозитов Fagadi относится к банковским вкладам, а не к инвестиционным убыткам. Цифровые активы требуют отдельной проверки. Закон 24/2022 регулирует представление активов с помощью криптографии, распределённых реестров или блокчейна, а AFA осуществляет надзор за соответствующими участниками. Заявление на получение разрешения подаётся через зарегистрированного цифрового надзорного управляющего (veedor digital), а поставщик услуг виртуальных активов является отчитывающимся субъектом подразделения финансовой разведки Андорры (UIFAND). Поставщикам может потребоваться установить личность клиента и бенефициарного владельца, определить цель и источник средств и контролировать отношения. Статус цифрового актива автоматически не даёт защиты, предусмотренной для финансовых инструментов; хранение, погашение, раздельность активов, классификация, налогообложение и разрешения нужно проверять отдельно. Выпуск NFT исключён из Закона 24/2022, хотя связанные услуги могут подпадать под его действие. Налоговый режим прежде всего зависит от налогового резидентства, инвестиционного инструмента, вида дохода, а также любых иностранных удержаний и правил соглашений. Налоговый резидент Андорры обычно определяется по пребыванию в стране более 183 дней или по центру экономических интересов с учётом применимой правовой оценки. Подоходный налог с физических лиц Андорры (IRPF) охватывает мировой доход, включая относящиеся к инвестициям доходы от движимого капитала, дивиденды, проценты и прирост капитала. Общая ставка IRPF составляет 10%; эквивалентный режим со ставкой 5% применяется к доходу от 24 000 до 40 000 EUR при соблюдении установленных законом условий. Декларация может потребоваться для прироста капитала или дохода от движимого капитала без удержания, превышающего 3 000 EUR, обычно с 1 апреля по 30 сентября следующего года. Точный режим следует уточнить в Министерстве финансов или Департаменте налогов и границ (Departament de Tributs i de Fronteres), особенно в отношении иностранных удержаний, соглашений, инвестиционных инструментов и профессиональной деятельности. Инвестиции в недвижимость не идентичны инвестициям в ценные бумаги. По состоянию на 2026 год налог на иностранные инвестиции в недвижимость составляет 6% для первого объекта и 10% для второго жилого объекта согласно Омнибусному закону II (Llei Òmnibus II), действующему с 13 февраля 2026 года. Исключения, использование в корпоративных целях и условия допуска могут изменить результат, поэтому перед внесением средств подтвердите актуальную позицию у Правительства Андорры (Govern d'Andorra), налогового ведомства и нотариуса. Для всех классов активов оценивайте полную или частичную потерю, волатильность, инфляцию, движение валют, неликвидность, банкротство эмитента или управляющего, сбой хранения, мошенничество, киберинциденты и изменения налоговых, правовых или регуляторных правил.