A legislação norte-coreana define amplamente o investimento estrangeiro como bens, direitos sobre bens ou conhecimentos técnicos destinados à atividade econômica. Ela permite a participação de empresas e pessoas estrangeiras e de coreanos residentes no exterior em setores como indústria, agricultura, construção, transporte, comunicações, ciência e tecnologia, turismo, comércio e financiamento. É necessária autorização antes de estabelecer uma empresa ou banco. As estruturas formais incluem joint ventures de participação acionária, joint ventures contratuais e empresas integralmente estrangeiras, sobretudo em zonas econômicas especiais designadas e geridas pela autoridade central pertinente e pela administração da zona. A Associação de Desenvolvimento Econômico da Coreia pode ajudar na promoção e facilitação, mas não elimina riscos relativos a autorizações, sanções ou cumprimento da lei. O quadro jurídico declara que os investidores recebem proteção e podem remeter lucros lícitos e os fundos restantes da liquidação. Na prática, as sanções internacionais podem se sobrepor a esse quadro. As restrições das Nações Unidas proíbem ou limitam serviços financeiros, novas filiais e contas para bancos norte-coreanos, apoio financeiro público e privado relacionado ao comércio norte-coreano e a maioria das joint ventures ou entidades de cooperação, a menos que o Comitê 1718 das Nações Unidas conceda uma isenção. As restrições dos Estados Unidos, do Reino Unido e da União Europeia também podem se aplicar, conforme a nacionalidade, residência, moeda, instituição financeira ou outros vínculos do investidor. Licenças e isenções são específicas a cada caso e não constituem autorização geral para investir. Não há evidências confiáveis de um mercado secundário regulamentado e acessível, corretor local independente, custodiante de valores mobiliários com liquidez ou plataforma pública de investimento passivo. As relações bancárias internacionais de correspondência e custódia são severamente limitadas. Estruturas de propriedade podem envolver empresas de fachada, empresas de prateleira ou beneficiários finais pouco claros; por isso, verificações de sanções, propriedade e financiamento da proliferação devem ocorrer antes de qualquer contato ou envio de recursos. O FATF trata a Coreia do Norte como uma jurisdição de alto risco, sujeita a contramedidas e escrutínio reforçado. O financiamento interno por meio de 돈주, ou donju (financiadores informais), é sobretudo informal. Pode apoiar empresas, mas seu status jurídico, os direitos dos investidores, as condições de pagamento e as possibilidades de saída são incertos. Rendimentos de projetos, produção, comércio e transferência de tecnologia são objetivos declarados de política, enquanto a verificação independente de desempenho, avaliação, condições macroeconômicas e dados financeiros continua fraca, porque instituições internacionais não fornecem monitoramento e divulgação regulares. Preferências anunciadas de impostos, terrenos, importação ou empréstimos podem se aplicar a projetos selecionados de zonas econômicas especiais, mas não há tabelas de taxas padrão ou prazos de aprovação confiáveis publicados. Análise jurídica, verificação de sanções, acordos bancários e controles de transação podem gerar custos substanciais antes de qualquer investimento.
Investimentos na Coreia do Norte
Investir na Coreia do Norte limita-se principalmente a projetos de investimento estrangeiro aprovados, joint ventures e zonas econômicas especiais selecionadas. Não há evidências de um mercado de varejo acessível de ações, títulos, fundos, fundos negociados em bolsa ou derivativos. Sanções internacionais, restrições bancárias, propriedade opaca, dados econômicos fracos e incerteza quanto à repatriação tornam a viabilidade prática de investimentos muito baixa para a maioria dos investidores estrangeiros.
Dica
Trate o investimento na Coreia do Norte como um projeto de alto risco e com baixa liquidez, não como uma oportunidade comum de carteira. Considere um projeto somente quando propriedade, caminho de aprovação, situação perante as sanções, canal de financiamento, custódia e plano de saída estiverem documentados antes de qualquer compromisso. Se essas verificações não puderem ser concluídas, não transfira recursos nem confie em financiamento informal de donju.