Como pode uma pessoa singular aceder a investimentos cotados no mercado do Burkina Faso?

Em geral, uma pessoa singular abre uma conta de valores mobiliários num banco acreditado ou numa SGI autorizada, completa as verificações de identificação do cliente e da origem dos fundos e envia ordens através desse intermediário. As vendas na BRVM são normalmente realizadas através de uma SGI, sob reserva das exceções aprovadas.

Que instituições deve um investidor verificar antes de comprar valores mobiliários no Burkina Faso?

Confirme a autorização do intermediário junto da AMF-UMOA e verifique a documentação do valor mobiliário ou do fundo através do banco, da SGI, do emitente ou do gestor do fundo. As SGI da BRVM sediadas no Burkina Faso incluem CORIS BOURSE, SBIF e SA2IF, mas a autorização atual deve ser verificada antes de dar uma ordem.

Que diferenças existem entre títulos públicos, ações da BRVM e OPCVM para investir no Burkina Faso?

Os títulos públicos oferecem sobretudo juros e reembolsos programados, sujeitos aos termos da emissão; as ações da BRVM expõem o investidor ao valor e aos dividendos das empresas; e os OPCVM reúnem capital para o investir em vários ativos de acordo com um mandato do fundo. A liquidez, a frequência de avaliação, os custos e os riscos variam, por isso, consoante o instrumento e o prospeto.

Que custos e riscos deve um investidor avaliar antes de investir no Burkina Faso?

Avalie em conjunto os custos de ordens, custódia, entrada ou saída de fundos, gestão e diferenciais, bem como os impostos e quaisquer custos de diligência prévia ou licenciamento do projeto. Analise também os riscos do emitente, de liquidez, de taxas de juro, de preços, cambiais, de segurança, jurídicos e de fraude; os valores mobiliários e os fundos não garantem rendimentos.

Investir no Burkina Faso

Investir no Burkina Faso significa aplicar capital em ativos financeiros, empresas, projetos ou ativos reais com o objetivo de obter rendimento, crescimento ou preservação de valor. O país não tem uma bolsa de valores nacional própria; os valores mobiliários cotados são negociados através da BRVM regional, enquanto os títulos públicos são emitidos no mercado financeiro da UEMOA. O acesso, a liquidez, os custos e os riscos dependem do instrumento, do intermediário, do horizonte de investimento e da exposição cambial.

Dica

Considere o investimento no Burkina Faso uma decisão sobre horizonte temporal, liquidez, capacidade para suportar perdas e exposição cambial, e não apenas sobre o rendimento anunciado. Um banco ou uma SGI autorizada pode dar acesso ao mercado, mas a estrutura regional, a liquidez limitada e a ausência de garantia de rendimento exigem verificações documentadas antes de investir capital.

porAdama&Ibrahim

As opções de investimento comuns incluem títulos públicos, ações e obrigações cotadas na BRVM, organismos de investimento coletivo regulamentados e investimentos diretos na agricultura, mineração, energia, tecnologias da informação e comunicação, indústria, saúde, educação, turismo, imobiliário e transportes. Os títulos públicos de curto prazo, conhecidos como BAT, vencem geralmente em menos de dois anos e especificam antecipadamente os juros. Os OAT são obrigações públicas de médio ou longo prazo, enquanto os OS combinam vários títulos públicos e são reembolsados no vencimento de acordo com os termos da emissão. Os juros, a tributação, o vencimento e as condições de reembolso dependem sempre do documento da emissão em causa. A BRVM é a bolsa regional de valores mobiliários da África Ocidental que serve o mercado da UEMOA, não uma bolsa de valores exclusiva do Burkina Faso. As ações e obrigações podem incluir emitentes burquinabês, como BOABF, CBIBF, ONATEL BF e SANCFIS FASO. Em geral, pessoas singulares e empresas acedem aos valores mobiliários cotados através de um banco autorizado ou de uma Sociedade de Gestão e Intermediação (SGI). As SGI sediadas no Burkina Faso e listadas pela BRVM incluem CORIS BOURSE, SBIF e SA2IF. A AMF-UMOA supervisiona e autoriza os participantes no mercado, enquanto o BCEAO assegura o enquadramento monetário e de banco central. Antes de dar uma ordem, confirme a autorização atual no registo da AMF-UMOA. Os organismos de investimento coletivo, chamados OPCVM, reúnem o dinheiro dos investidores e investem-no de acordo com um mandato do fundo. Entre os exemplos disponíveis no Burkina Faso incluem-se FCP CORIS ACTIONS, FCP CORIS PERFORMANCE, FCP ASSURANCES, FCP VALORIS, FCP SECURITAS e FCP EXPANSIO. As carteiras podem centrar-se em ações, obrigações ou instrumentos de curto prazo, e o valor patrimonial líquido pode ser calculado diariamente, semanalmente ou mensalmente, consoante o fundo. As comissões de entrada, saída e gestão, as regras de resgate e as datas de negociação constam do prospeto de cada fundo. Um processo prático inclui normalmente abrir uma conta de valores mobiliários, completar a identificação do cliente e as verificações da origem dos fundos, analisar a ordem ou os termos da emissão, pagar as comissões do intermediário e acompanhar a liquidação, a custódia, os juros, os dividendos, a avaliação e o reembolso. As pessoas singulares e as empresas acedem aos títulos públicos que lhes são oferecidos através de um banco acreditado ou de uma SGI. A participação direta num leilão público está reservada a bancos, SGI e instituições financeiras que tenham uma conta de liquidação no BCEAO. Um instrumento de leilão não está automaticamente cotado na BRVM; o anúncio da emissão determina se existe negociação no mercado secundário. A escolha exige mais do que comparar o rendimento anunciado. Verifique os relatórios do emitente, o prospeto, o vencimento, o cupão ou o rendimento esperado, a qualidade de crédito, a liquidez, as condições de reembolso, o diferencial, as comissões de custódia e de ordens e os impostos aplicáveis. Para um projeto empresarial ou imobiliário direto, analise o registo da empresa no RCCM, a propriedade e os direitos sobre os terrenos, as aprovações de construção, as licenças setoriais, o plano de negócios, o fluxo de caixa, os parceiros, o plano de saída, as garantias e os seguros. Uma aprovação de investimento ou um incentivo fiscal ao abrigo do regime de investimento não garante rentabilidade. Os principais riscos incluem incumprimento do emitente, variações das taxas de juro e dos preços, liquidez limitada do mercado, dependência entre bancos e setor público, condições de segurança e humanitárias, choques climáticos e nas colheitas, custos de energia e combustíveis, concentração nos preços e exportações do ouro e riscos jurídicos, relativos à propriedade fundiária, licenças, corrupção ou fraude. Os investidores que utilizam uma moeda diferente do XOF estão expostos ao risco cambial. O XOF é utilizado no Burkina Faso e a paridade com o euro é de 1 EUR = 655,957 XOF; isso não elimina outros riscos cambiais ou de investimento. Os valores mobiliários e os fundos não têm garantia do Estado nem garantia de depósitos e nenhum rendimento é garantido. A diversificação entre títulos públicos e empresariais, ações, fundos e projetos diretos adequados deve refletir as necessidades de liquidez, o horizonte temporal e a capacidade de suportar perdas. As comissões bancárias e de SGI, as taxas de custódia, as comissões dos fundos, os diferenciais, os impostos e os custos de diligência prévia ou licenciamento dos projetos devem ser verificados separadamente, pois não há uma tarifa nacional única aplicável a todos os prestadores.