Como pode um investidor aceder a serviços de investimento regulados em Andorra?

Utilize um banco, uma empresa de investimento, um gestor de ativos ou um consultor de investimentos regulado pela AFA, cujo registo abranja o serviço necessário. O processo de adesão inclui verificações de identidade, do beneficiário efetivo, da finalidade e da origem dos fundos e, quando aplicável, uma avaliação de adequação ou conveniência antes do início da custódia, execução ou consultoria.

O que deve um investidor verificar numa conta de valores para investir em Andorra?

Verifique se a custódia é segregada ou omnibus, como a propriedade é documentada, se os ativos podem ser reutilizados como garantia, o que acontece se o custodiante entrar em insolvência e se as posições podem ser transferidas. Compare também o tratamento do dinheiro, os relatórios, as comissões de custódia, as comissões da plataforma e os restantes custos previstos no contrato.

O que protege a SAGI quando um custodiante de investimentos falha ao investir em Andorra?

A SAGI pode cobrir até 100.000 EUR por titular quando um membro elegível falha e os investimentos não podem ser recuperados. Não compensa perdas de preços de mercado e os instrumentos de crowdfunding não estão incluídos.

Investimentos em Andorra

Q: Como são geralmente tratados os rendimentos de investimento e as mais-valias para um residente fiscal que investe em Andorra?

O IRPF abrange geralmente o rendimento mundial, incluindo dividendos, juros, rendimentos de capitais mobiliários e mais-valias, com uma taxa geral de 10%; pode aplicar-se um tratamento equivalente de 5% aos rendimentos entre 24.000 e 40.000 EUR nas condições previstas na lei. Pode ser exigida uma declaração para mais-valias ou para rendimentos de capitais mobiliários sem retenção superiores a 3.000 EUR, normalmente entre 1 de abril e 30 de setembro do ano seguinte.

Q: Que verificações adicionais se aplicam aos ativos digitais utilizados para investir em Andorra?

Verifique a autorização do prestador, a supervisão da AFA, as obrigações de reporte à UIFAND e o envolvimento de um supervisor digital registado. O estatuto de ativo digital não oferece automaticamente proteção de instrumento financeiro; a custódia, o resgate, a segregação, a classificação, o tratamento fiscal e as salvaguardas do investidor exigem uma verificação separada.

Investir em Andorra significa comprometer capital em ativos como valores mobiliários, fundos, imóveis ou ativos digitais para obter rendimento futuro, crescimento, preservação de valor ou transferência patrimonial. O acesso está distribuído entre bancos e empresas de investimento regulados pela Autoridade Financeira Andorrana (Autoritat Financera Andorrana), gestores de património, consultores e organismos de investimento coletivo (organisme d'inversió col·lectiva), em vez de existir uma única conta universal para particulares. A escolha depende do objetivo, horizonte temporal, necessidades de liquidez, capacidade de suportar perdas, diversificação, moeda, custódia, custos, situação fiscal e risco de contraparte.

Dica

Trate os investimentos em Andorra como uma decisão concreta sobre prestador, produto e impostos, e não apenas como a abertura de uma conta. Defina primeiro o objetivo, o horizonte de investimento, a necessidade de liquidez e a perda que consegue suportar; depois verifique a autorização, a custódia, os custos totais e as consequências fiscais. Não confie apenas numa conta local nem na SAGI como proteção contra perdas de valor.

porAnna&Jordi

O acesso a investimentos em Andorra está estabelecido, mas distribuído por vários canais. Os bancos e as empresas de investimento podem prestar serviços de receção e execução de ordens, gestão de carteiras, consultoria de investimento personalizada, subscrição ou colocação e, em alguns casos, acesso a sistemas de negociação, custódia, administração, câmbio, crédito relacionado com investimentos e investigação. As sociedades financeiras de investimento, agências financeiras de investimento, sociedades de gestão de ativos e consultores financeiros operam ao abrigo da Lei 7/2013, sujeitas às autorizações e ao âmbito de serviços registados pela AFA. Consulte o registo da AFA antes de transferir dinheiro ou assinar um contrato de consultoria, gestão ou custódia. Os ativos comuns incluem ações, obrigações governamentais e empresariais, fundos, fundos cotados em bolsa, produtos estruturados, derivados, produtos de seguros ou de pensões com uma componente de investimento, imóveis, private equity, capital de risco, metais preciosos, matérias-primas, instrumentos semelhantes a dinheiro e ativos digitais. Estes ativos diferem em liquidez, divulgação, avaliação, proteção do investidor, modalidades de custódia, tratamento fiscal e exposição a contrapartes. Um organismo de investimento coletivo (organisme d'inversió col·lectiva) pode ser estabelecido em Andorra com autorização prévia, registo e supervisão contínua da AFA, normalmente através de uma sociedade gestora e de um depositário. Um OIC estrangeiro comercializado ativamente em Andorra geralmente necessita de registo prévio através de um distribuidor local, como um banco, uma sociedade gestora de OIC, uma sociedade financeira de investimento ou uma agência financeira de investimento. O prospeto, o documento de informação fundamental para o investidor, a autorização no país de origem, a informação sobre o valor líquido dos ativos e o acesso a auditorias ou relatórios devem ser analisados diretamente. Uma conta de valores (compte de valors) ou outro acordo de custódia de valores mobiliários regista e mantém posições de investimento através de um banco ou de uma empresa de investimento. Leia o contrato para verificar a custódia segregada ou omnibus, a prova de propriedade, a reutilização dos ativos como garantia, o tratamento em caso de insolvência do custodiante, a transferibilidade, o tratamento do dinheiro, os relatórios e todas as comissões aplicáveis. Uma conta local ou residência em Andorra não prova, por si só, que um produto está autorizado, que um prestador oferece proteção ao investidor ou que o rendimento está isento de impostos. O processo de adesão normalmente inclui verificações de identidade e do beneficiário efetivo, a finalidade e a origem dos fundos, monitorização contínua e, quando aplicável, avaliações de adequação ou conveniência. Construa a carteira em função do objetivo, do horizonte de investimento e da necessidade de liquidez de emergência. A diversificação entre emitentes, classes de ativos, regiões, moedas e níveis de liquidez pode reduzir o risco de concentração, mas não elimina as perdas de mercado ou sistémicas. Uma política de investimento escrita e limites de rebalanceamento ajudam a controlar a concentração, a perda máxima, os custos e os lotes fiscais. Compare um investimento único com uma entrada faseada de acordo com o montante, o horizonte temporal e a tolerância a perdas de curto prazo. A negociação frequente não é o mesmo que o investimento de longo prazo e acrescenta riscos de mercado, spread, liquidação, câmbio, operação, cibersegurança, fraude e execução. A alavancagem, a margem, as posições curtas e os derivados também criam riscos de financiamento, liquidação e contraparte; as perdas podem exceder o montante inicialmente depositado. Compare o resultado líquido total, e não apenas uma rentabilidade anunciada. Os custos relevantes podem incluir comissões de entrada e saída, spreads, corretagem, custódia, plataforma, gestão, desempenho, câmbio, transferência, financiamento e margem, além de impostos e custos de reporte. A rentabilidade líquida pretendida deve considerar comissões e impostos, e a regulamentação não garante um retorno positivo. O Sistema Andorrano de Garantia de Investimentos (Andorran Investment Guarantee System) pode cobrir até 100.000 EUR por titular quando um membro elegível, como um banco ou uma entidade autorizada de investimento, gestão de ativos ou gestão de OIC que preste administração ou custódia, falha e os ativos não podem ser recuperados. A SAGI não cobre perdas causadas por variações de preços de mercado, e a AFA indica que os instrumentos de crowdfunding não estão incluídos. A proteção de depósitos bancários da Fagadi (Fagadi) diz respeito a depósitos bancários, não a perdas de investimento. Os ativos digitais exigem uma análise separada. A Lei 24/2022 abrange a representação de ativos através de criptografia, registos distribuídos ou blockchain, enquanto a AFA supervisiona os participantes relevantes. Um pedido de autorização é apresentado através de um supervisor digital (veedor digital) registado, e um prestador de serviços de ativos virtuais é uma entidade sujeita a reporte à UIFAND (UIFAND). Os prestadores podem ter de identificar o cliente e o beneficiário efetivo, determinar a finalidade e a origem dos fundos e monitorizar a relação. O estatuto de ativo digital não oferece automaticamente proteção de instrumento financeiro; a custódia, o resgate, a segregação, a classificação, a tributação e a autorização devem ser verificados individualmente. A emissão de NFT está excluída da Lei 24/2022, embora os serviços relacionados possam estar abrangidos pelo seu âmbito. O tratamento fiscal depende primeiro da residência fiscal, do veículo de investimento, do tipo de rendimento e de quaisquer regras de retenção na fonte estrangeira ou de tratados. Um residente fiscal andorrano é normalmente identificado por passar mais de 183 dias no país ou por ter aí o centro dos interesses económicos, sujeito à avaliação jurídica aplicável. O imposto sobre o rendimento das pessoas singulares (IRPF) abrange o rendimento mundial, incluindo rendimentos de capitais mobiliários relevantes para investimentos, dividendos, juros e mais-valias. A taxa geral do IRPF é de 10%, com um tratamento equivalente de 5% para rendimentos entre 24.000 e 40.000 EUR nas condições previstas na lei. Pode ser exigida uma declaração para mais-valias ou para rendimentos de capitais mobiliários sem retenção superiores a 3.000 EUR, geralmente entre 1 de abril e 30 de setembro do ano seguinte. O tratamento exato deve ser confirmado junto do Ministério das Finanças ou do Departamento de Tributos e Fronteiras (Departament de Tributs i de Fronteres), especialmente quanto a retenções estrangeiras, tratados, veículos de investimento e atividade profissional. O investimento imobiliário não é idêntico ao investimento em valores mobiliários. Em 2026, o imposto sobre o investimento imobiliário estrangeiro é de 6% para o primeiro imóvel e de 10% para o segundo imóvel residencial ao abrigo da Lei Ómnibus II (Llei Òmnibus II), em vigor desde 13 de fevereiro de 2026. As exceções, a utilização empresarial e os requisitos de elegibilidade podem alterar o resultado; confirme a situação atual junto do Governo de Andorra, da administração fiscal e de um notário antes de comprometer capital. Em todas as classes de ativos, avalie a perda total ou parcial, a volatilidade, a inflação, os movimentos cambiais, a iliquidez, a falência do emitente ou do gestor, a falha de custódia, a fraude, os incidentes cibernéticos e as alterações às regras fiscais, jurídicas ou regulamentares.